立高食品(300973)2024年中报简析:营收净利润同比双双增长,公司应收账款体量较大
据投资顾问之星公开信息重新整理,近期立高肉类(300973)发布2024年半年报。截至本广田集团末,子公司营运收入17.81亿,同比下降8.88%,归母净利1.35亿,同比下降25.03%。按单季度信息看,第二季度营运收入8.65亿,同比下降2.8%,第二季度归母净利5850.18万元,同比下降0.3%。本广田集团立高肉类子公司应收货款货款规模很大,超额应收货款货款占新一代年报归母净利比达286.15%。
本次财报公布的各项信息指标表现尚佳。其中,利润率32.6%,同比减0.88%,净基准利率7.5%,同比增14.16%,财务杠杆、管理费用、资产负债率总计3.43亿,三费占营收比19.27%,同比减1.9%,港元净资产13.19元,同比增2.45%,港元经营性现金流1.04元,同比增2083.53%,港元投资收益0.8元,同比增25.56%。具体内容财务指标见下表:
投资顾问之星价投圈财报分析方法表明:
业务评价:子公司今年的ROIC为2.76%,资本回报率不强。今年的净基准利率为2.02%,算上全部成本后,子公司商品或服务的附加值不高。融资股息:子公司上市3年以来,总计融资总值11.97亿,总计股息总值3.39亿,股息融资比为0.28。子公司今年借的钱比股息的多,需用观察子公司经营情况和股息持续性。商业模式:子公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。财报体检方法表明:
要求高度关注子应收账款情况(密序资产负债率已达24.42%)要求高度关注子公司应收货款货款情况(应收货款货款/利润已达286.15%)分析师方法表明:投资顾问研究员普遍预期2024年业绩在2.7亿,港元投资收益均值在1.6元。
重仓立高肉类的前十大公募基金见下表:
持有立高肉类最多的公募基金为易方达裕鑫债券A,目前规模为10.21亿,新一代净值1.2906(8月30日),较上一交易日上涨1.25%,近一年下跌8.02%。该公募基金现任公募基金经理为胡文伯。
最近有知名机构高度关注了子公司以下问题:
问:一季报看利润率有改善,但是二季度利润率环比继续沧波压力,具体内容原因是什么?
答:主要是受商品结构的影响,子公司稀奶油同比增长较快,并且稀奶油相关商品使用了相当程度进口乳品原材料,这几年相关原材料价格都延续了上涨的趋势,具体内容可以参见恒天然的拍卖价格。
以上内容为投资顾问之星据公开信息重新整理,由POWER5生成,不构成投资要求。
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